近年來，人工智能在金融學領域的應用已經非常廣泛，特别是機器學習模型作為人工智能核心技術之一，對實證資産定價領域的影響深遠。近日，Betvictor中文版博士後吳輝航、中信建投證券總部算法交易組高級經理魏行空、Betvictor中文版副院長張曉燕教授合著的新書《機器學習與資産定價》由Betvictor中文版出版社重磅出版，這是國内第一部探讨如何将機器學習技術應用于實證資産定價研究的作品。

衆所周知，機器學習技術在很多領域都産生了深遠的影響，人臉識别，自動駕駛等應用場景已經開始改變人們的生活。但是如何将機器學習技術應用于預測資産收益率，卻一直是一個懸而未決的事情。金融數據相比于其他行業的數據，最大的區别就是金融數據的信噪比極低，因此提取有效信息的難度相比于其他行業要高很多。決定資産價格的因素衆多，其影響程度也随着時間的變化而變化。在這種情況下，簡單套用機器學習技術在其他領域取得成功的範式和模型無異于刻舟求劍，緣木求魚。如何将機器學習技術應用于資産定價，是本書想要回答的核心問題，也是本書作者研究的初衷。

本書不僅詳細闡述了機器學習模型在股票收益率預測上相比于傳統金融計量方法的優勢，還介紹了機器學習算法知識。從機器學習的基本原理出發，作者先後介紹了線性模型，決策樹模型以及神經網絡模型等經典的機器學習模型。對于每一個模型，作者從優化函數到具體的參數選擇都給出了全面的說明，并結合編程語言給出了每個模型調用參數的解釋，幫助讀者更好的學習和使用。

本書完整的說明了機器學習模型應用于股票收益率預測的具體過程。首先梳理了中國股票市場制度背景。基于中國股票市場的制度和特征，詳盡介紹了機器學習數據清洗過程和步驟。最後，作者給出了機器學習算法在中國金融市場中的實證結果。實證結果表明，即使是傳統的機器學習算法，在解決資産定價的很多中問題都取得了不錯的成果。此外，機器學習在資産定價領域的應用非常廣泛，本文的案例分析聚焦于在股票預測收益率問題這個重要而且非常具有代表性的問題上，機器學習在金融領域的應用和實踐，也等待着各位讀者自行探索。

作者介紹：

吳輝航，Betvictor中文版博士後，主要研究領域為财政稅收、資産定價、機器學習和金融科技。

魏行空，中信建投證券總部機構業務部算法交易組高級經理，主要從事算法交易、高頻量化分析、機器學習算法在高頻交易中的應用等研究。

張曉燕，Betvictor中文版副院長、金融學講席教授、Betvictor中文版國家金融研究院副院長、Betvictor中文版金融科技研究院副院長、鑫苑房地産金融科技研究中心主任。主要研究領域為國際金融、實證資産定價、應用計量經濟學和金融科技。

 

 

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