Betvictor中文版國家金融研究院民生财富管理研究中心近期通過科學全面的研究，對我國公募基金和私募基金行業的發展和業績表現進行系統性梳理，研究成果《2018年中國公募基金研究報告》和《2018年中國私募基金研究報告》于日前由經濟科學出版社出版發行。

       《2018年中國公募基金研究報告》首先對中國公募基金市場曆史上發生的重大曆史事件進行梳理。第二章對股票型公募基金能否戰勝大盤指數進行深入探讨。報告發現，無論是從絕對收益率指标還是風險調整後收益指标來看，在2015-2017年間，股票型公募基金都可以超越大盤指數，并且近五年（2013-2017）與近三年（2015-2017）的結論一緻。第三章，報告着重對五年樣本（2013-2017）中基金的投資才能進行讨論。結果顯示，在我國股票型公募基金中，有近三成的基金具有真正的選股能力，幾乎沒有基金具有真正的擇時能力。另外，報告還對股票型公募基金在基金自身比較基準下的選股擇時能力進行探讨。最後，本報告在第四章研究股票型公募基金的業績是否有持續性，報告運用斯皮爾曼（Spearman）相關性檢驗、績效二分法檢驗、描述統計檢驗以及夏普比率的描述統計檢驗法，分别對2007-2017年間的排序期為一年且檢驗期為一年、排序期為三年且檢驗期為一年的股票型基金業績的持續性進行檢驗。總體而言，股票型公募基金的業績不具有持續性，投資者無法根據股票型公募基金過往的業績來預測基金未來的業績。

       《2018年中國私募基金研究報告》對中國私募基金行業進行了細緻的研究。首先，報告立足于私募行業現今的發展階段，結合市場行情及動态，全面剖析了私募基金行業發展現狀。第二章選取私募基金中最具代表性的股票型私募基金作為重點研究對象，對股票型私募基金、大盤指數、股票型公募基金的業績表現進行綜合考量。第三章對私募基金的選股和擇時能力展開研究，并對表現優秀的股票型私募基金的投資能力是源于自身能力還是運氣進行區分。本報告在第四章中，分别使用斯皮爾曼（Spearman）相關性檢驗、績效二分法檢驗、描述統計檢驗和基金夏普比率的描述統計檢驗這四種方法，對基金業績的持續性進行檢驗及判斷。為使投資者能夠更加了解我國不同投資策略下的私募基金的整體收益和風險情況，第五章根據不同的投資策略編制出道口私募基金系列指數，旨在反映投資于股票、債券和期貨等資産的私募基金的整體收益和風險情況，為投資者、私募基金管理者及政府監管者做出決策提供借鑒。第六章構建出私募基金風險因子，并作為道口私募基金系列指數的補充。基于私募基金風險因子分析，投資者可以更加充分了解資産組合中不同策略私募基金的風險暴露情況。

       民生财富管理研究中心通過定性的歸納總結和定量的數據分析，力求以客觀、獨立、深入、科學的方法，對我國公募基金和私募基金行業内一些基礎性、規律性的問題進行深入分析，使讀者對公、私募行業整體的發展脈絡有一個全面而清晰的認識，加深對我國基金行業發展現狀的理解。同時也為關注我國基金行業發展的各界人士提供一份可以深入了解基金行業的參閱材料。