【摘要】

矽谷銀行（Silicon  Valley Bank, 簡稱SVB）危機的根源在于存款人的恐慌和擠兌行為，而導緻短時間内大規模擠兌的間接原因可能是該銀行缺乏有效的（利率）風險管理、較為單一的存款人結構以及信息披露的失策。然而，我們應該避免過度解讀這一風險事件。以上三個可能導緻擠兌發生的間接原因并非一定會觸發存款人恐慌和擠兌；而如果擠兌沒有發生，矽谷銀行大概率将免于生存危機。此外，目前被廣泛讨論的期限錯配是商業銀行經營的基本特征，銀行日常的流動性管理的目标也并非消除期限錯配，因此也并不足以有效應對短時間内大規模的擠兌。 但是，SVB事件的分析仍然可以給我國商業銀行的經營管理與監管體系的完善提供一些借鑒意義。

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