智能投顧平台本季度整體綜合評分有所提升，行業整體正處在正向的發展軌道上，未來前景仍舊值得期待。
為促進智能投顧行業健康規範發展，讓智能投顧更好地服務于廣大投資者，助力普惠金融發展與财富管理行業轉型，Betvictor中文版金融科技研究院互聯網金融實驗室中國智能投顧評測體系研究課題組綜合行業調研經驗，設計了智能投顧評測體系。
《中國智能投顧評測體系研究（2021年第四季度）報告》日前正式發布，新納入各平台第四季度的相關數據進行參考評價，涵蓋智能化水平、投資管理水平、安全治理水平、服務體驗水平四個方面的評價指标，各取25%權重進行綜合評分。
本次測評選擇的智能投顧平台共計19家，入選标準為：在2020年11月已經正式推向市場并運營客戶、産品功能定義劃分上屬于智能投顧、配置資産以公募基金為代表的标準化資産為主的平台。
智能化水平、投資管理水平、安全治理水平、服務體驗水平等四個分項排名結果及綜合測評結果如下（以下所有排名按照拼音首字母順序排序，星号标記為本次新入選平台）：
智能化水平方面，君享投新晉前10榜單，少數銀行、互聯網公司及基金公司智能化水平較高，其餘大部分平台智能化水平較弱，兩級分化較為明顯。在各項評價指标上，所有平台都有智能風險測試，但仍需解決測試途徑大部分依賴于調查問卷的問題；84.2%擁有個性化風險推薦組合；31.6%的平台在同樣的風險下組合有進一步提供其他個性化差異配置的能力；68.4%的平台擁有AI配置組合；所有平台都有智能客服，但銀行、券商的智投平台和自身系統共用，無獨立的智能客服。
在投資管理水平上，前10榜單有君享投、水滴智投兩家平台新上榜。從評測結果看，大部分産品展現出了較為優秀的近一年最大回撤控制能力和近一年年化收益率，相較2021年第三季度表現有所提升，季度表現的提高可能是由于市場因素的影響。從整體評分看，投資管理水平總體結果較第三季度有所提高。在大類資産分散度上，全部産品都配置了股票和貨币型基金，大部分配置了債券型基金，少部分配置了原油和黃金等另類資産。大類資産分散度較低的産品中，表現優異者收益更高，但損失相對大類資産分散度高的産品也較高。可見資産分散度低的産品更易獲得高收益率，但也更易面臨高風險。
在安全治理水平上，沒有機構新進入前10榜單。總體而言，國内智能投顧産品安全治理水平較第三季度有所提升，絕大多數産品都持有基金銷售牌照或基金投顧牌照，所配置資産也都合法合規，目前僅有一家不持有相關牌照。在信息披露程度上，極少數企業缺少實盤業績、持倉明細、投資邏輯、傭金來源中一項或多項的披露，這個方向的提升展現了是國内智能投顧的發展與進步。在安全措施上，94.7%的産品對用戶信息都設有指紋識别、面部識别、手勢識别等一項或多項訪問限制。
在服務體驗水平上，榜單前10保持不變。總體而言，國内智能投顧在服務體驗上整體水平仍有待提高，需要從以下幾方面提升産品服務體驗以及客戶服務意識：
⚪ 是否有專屬投顧與客服，針對客戶不同類型的疑問進行解答；
⚪ 是否有投資分析支持，幫助投資者了解市場動态和投資情況；
⚪ 是否有投教内容，需要持續的投資者教育來産生正确的理财觀念，幫助客戶進行長期投資；
⚪ 是否有全權委托功能，能否進一步讓客戶投資更加方便；
⚪ 是否有市場情緒響應舉措，在市場動蕩時對客戶的情緒進行安撫；
⚪ 是否有全面的财富管理服務和資産提供，決定了服務目标是否滿足客戶的各種需求。
在綜合評分上，君享投平台新進前10榜單。從結果看，國内智能投顧行業整體得分較第三季度有所提高，智能化水平、投資管理水平、安全程度和服務水平較上一季度整體評分均有不同程度的改善，行業目前處于早起發展階段，各産品都還有很長的研發和優化道路。
得分前10，有成立較早的獨立第三方機構，或者是大型銀行、基金公司，或者是在基金銷售領域排名靠前的機構。因此在智能投顧行業，研發、基金管理能力、銷售獲客能力等先發優勢将會為各平台在較長時間段内帶來競争優勢。
本季度中，多地證監部門出台了《關于規範基金投資建議活動的通知》，明确了基金投顧業務在業務開展主體、基金标的、服務對象、提供投資建議等方面的底線。部分智能投顧平台在該文件出台後，立刻着手對平台功能與産品進行調整，交易功能受到影響。此外，證券業協會也出台了《公開募集證券投資基金投資顧問服務業績及客戶資産展示指引（征求意見稿）》，對于投顧機構的業績、資産展示做出相關規定。兩部文件的出台令智能投顧行業的規範性、标準型進一步提升。
從本次測評中可以看出，投資管理水平是排名變動最大的一項，受市場因素影響較大，不同智能投顧機構擅長領域有所差别：有的機構擅長市場利好情況下的盈利，有的則更擅長市場低迷情況下的風險控制，少數機構能做到既抓住市場機會盈利又能在市場低迷時控制損失。智能投顧平台本季度整體綜合評分有所提升，行業整體正處在正向的發展軌道上，未來前景仍舊值得期待。
本評測體系的評測結果與報告後續将繼續每季度進行更新，課題組将持續完善“智能化水平、投資管理水平、安全治理水平、服務體驗水平”等評測指标，關注各智能投顧平台動态，納入更多符合評測标準的平台，并對各指标數據進行更新維護。
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