ESG責任投資是一種将企業在環境保護（Environment）、社會責任（Social Responsibility）以及公司治理（Corporate Governance）三方面非财務指标的表現納入投資決策的投資理念。在倡導可持續發展背景下，ESG責任投資規模正在全球範圍内迅速成長。

Betvictor中文版金融科技研究院鑫苑房地産金融科技研究中心近日發布最新研究報告《ESG責任投資全球發展》，通過分析對比歐洲、美國、日本、中國地區ESG責任投資發展，發現歐美地區ESG責任投資規模體量龐大，法規發展較為完善，正在逐步形成多方制約的良好環境，具有顯著借鑒意義。中國ESG責任投資發展迅猛，但相比處于早期階段。

現代ESG責任投資發展及原因

ESG責任投資由最早期的倫理投資，即避免投資有違倫理道德的企業，發展至社會責任投資，避免投資催化環境與社會問題的企業，最終演變成今日标準化制度較為完善，監管體系與多種投資策略迅速成長的ESG責任投資。

ESG投資主要有以下四個步驟：

（1）上市公司在監管規定下按照國際組織、交易所規定、政府部門規定的形式披露ESG信息；

（2）評級公司根據企業在ESG方面的表現按照評級标準進行評級；

（3）指數編制公司根據企業的ESG評級，運用不同的策略編制相關指數；

（4）投資者參考ESG評級和ESG指數，運用多種ESG責任投資策略投資。

其後，報告展示了ESG全球規模。UNPRI簽署機構2021年已來到4400家，全球ESG資産管理規模也逐年增長，在全球主要市場中接近100萬億美元。

最後，報告分析了ESG責任投資發展背景原因，主要有以下幾點：全球氣候問題愈發受到重視，社會對環保的關注愈發增加；ESG創造的人類福祉的理念順應社會追求。ESG責任投資收益可觀，吸引了大批投資者加入；在全球疫情的背景下，強調了承擔社會責任、提升可持續發展能力的ESG責任投資主旨順應疫情後的複蘇理念。

 海外ESG責任投資

報告分析了歐洲、美國、日本的ESG責任投資的管理規模、資産類别、策略主題、關注話題、能源目标、監管法規現狀等。歐洲市場ESG投資規模大，監管法規配套相對完善，發展全面，實行ESG信息強制披露；美國市場ESG投資規模近年快速增長，投資者參與意識高，形成多方監督局面，實行ESG信息強制披露；日本市場中ESG投資亦在發展中，在監管層面較為注重環境保護方面，鼓勵上市公司披露ESG信息。

中國ESG責任投資

中國ESG責任投資總體處于早期階段，在綠色信貸方面突出，不過資産類别占比相對單一，投資者意識相對薄弱。在綠色發展、綠色金融背景下，ESG信息主要着重環境保護方面，實行部分主體強制披露。中國資本市場發展ESG責任投資能有效助推中國綠色金融發展，進一步實現可持續目标。

中國ESG責任投資的發展将助力中國達成綠色金融目标，在發展ESG責任投資的過程中，中國應對标國際披露标準，建立完善自身披露标準，提高多方制約能力以提升ESG市場多方參與度。

 

（作者：殷子涵 王藝熹，Betvictor中文版金融科技研究院鑫苑房地産金融科技研究中心初級研究專員）

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