日前，Betvictor中文版金融科技研究院潤博數字金融研究中心以中國建設銀行2020年上半年A股年報為例，建立了一個完整的分析商業銀行年報的框架體系，從六個維度分析了閱讀商業銀行年報的重點。
第一，關注銀行績效評價結果的變化。績效管理是商業銀行通過一套科學的财務管理指标體系，準确及時完整地搜集銀行經營管理信息，經過多維度的分析和驗證，較好地體現商業銀行追求價值最大化的原則，動态地平衡收益和風險，速度和質量，規模和效益，長期和短期，宏觀和微觀之間的利益關系，将商業銀行引上持續穩定的發展軌道。對商業銀行的績效管理，财政部和銀保監會已經制定了比較系統和完善的評價辦法，可以根據被評價銀行的披露的信息，換算成為年化指标，做出基本判斷。
表1-1：金融企業績效評價指标及結果計分表
評價内容 |
銀行類 |
商業銀行 |
評分标準 |
指标 |
權重
（%） |
指标 |
權重
（%）
|
指标值 |
得分 |
優秀
（90）
|
良好
（80）
|
中等
（70）
|
較低
（60）
|
較差
（50）
|
盈利
能力
狀況 |
25 |
資本利潤率 |
10 |
6.04 |
60 |
17.8 |
14.9 |
10.2 |
5.5 |
2.7 |
資産利潤率 |
5 |
0.5 |
50 |
1.7 |
1.3 |
1.1 |
0.8 |
0.5 |
成本收入比 |
10 |
56.61 |
50 |
28.8 |
32.2 |
40.2 |
48.3 |
55.5 |
經營
增長
狀況 |
20 |
（國有）資本保值增值率 |
10 |
102.96 |
50 |
118.6 |
115.7 |
110.5 |
105.2 |
101.7 |
利潤增長率 |
5 |
-48.32 |
50 |
20.9 |
11.2 |
3.2 |
0.8 |
-22.9 |
經濟利潤率 |
5 |
|
|
11.6 |
8.4 |
7.5 |
3.4 |
-1.1 |
資産
質量
狀況 |
25 |
不良貸款率 |
10 |
1.45 |
90 |
1.4 |
2 |
5.1 |
8.3 |
12.8 |
撥備覆蓋率 |
5 |
222.47 |
90 |
221.5 |
193.8 |
167.5 |
76 |
37.8 |
流動性比例 |
5 |
93.04 |
90 |
63 |
57.8 |
48.4 |
38.8 |
33.6 |
杠杆率 |
5 |
7.84 |
80 |
8.2 |
7.7 |
6.3 |
4.9 |
3.7 |
償付
能力
狀況 |
30 |
資本充足率 |
10 |
16.62 |
90 |
15.6 |
14.6 |
12.4 |
10.1 |
8.1 |
一級資本充足率 |
10 |
13.88 |
80 |
14 |
13.1 |
11 |
9 |
7.2 |
核心一級資本充足率 |
10 |
13.15 |
90 |
13.1 |
12.3 |
10.2 |
8 |
5.7 |
績效評價指标總得分 |
69 |
評價加分 |
涉農貸款 |
中小企業貸款 |
|
小計 |
|
評價扣分 |
重大事項 |
信息質量 |
|
小計 |
|
行業調節系數 |
|
年度調節系數 |
|
本期績效評價分數 |
|
初步分析，建行2020年上半年的利潤增長，杠杆率和流動性指标尚未達标，需要下半年繼續調整。其他指标總體比較優秀，在可比銀行中處于前茅。
第二，關注銀行資本管理能力的變化。銀行資本管理能力主要評價資本實力，資本保值增值水平，承受風險狀況以及發展潛力。具體到年報上的指标，關注的指标包括資本充足率、杠杆率，股本結構、各種風險加權資産的狀況，風險加權資産的增長速度，每年的現金分紅率，市盈率，市淨率等指标。将這些不同的指标分别與同業進行對比，從而對所分析銀行的資本管理能力做出判斷。
表2-5：四大行的風險加權資産增長速度
|
（人民币億元，
除非特别說明）
|
農行 |
工行 |
建行 |
中行 |
|
2019 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
資本充足指标 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總風險加權資産 |
|
154,854 |
186,169 |
171,910 |
150,533 |
136,595 |
141,239 |
128,415 |
|
增長率 |
|
12.9% |
8.3% |
8.1% |
10.2% |
5.7% |
10.0% |
5.6% |
|
核心一級資本充足率 |
|
11.24% |
13.20% |
12.98% |
13.88% |
13.83% |
11.30% |
11.41% |
|
一級資本充足率 |
|
12.53% |
14.27% |
13.45% |
14.58% |
14.42% |
12.79% |
12.27% |
|
資本充足率 |
|
16.13% |
16.77% |
15.39% |
17.52% |
17.19% |
15.59% |
14.97% |
表2-5對建行與其他三大銀行的風險加權資産增長速度進行比較，說明建行增長适中，而資本充足率指标則處于高位。
第三，關注規模增長和競争力的變化。對于銀行規模增長和競争力的變化，主要通過資産規模，存貸款的存量和增量，以及一些效率指标，市場占比分析其在同業中的市場地位，競争力以及可持續增長的狀況。具體來說，就是通過資産負債表上的數據，分析資産總額的大小，增長幅度，信貸資産所占比例，生息資産和非生息資産比例，以及在剔除信貸資産外，其他生息資産的結構以及淨利息收益率（NIM），淨利差（NIS）的水平。
表3-2： 四大行的資産規模
（增長率為較年初，人民币億元，除非特别說明） |
農行 |
工行 |
建行 |
中行 |
|
2019 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
總資産 |
|
248,783 |
301,094 |
276,995 |
254,363 |
232,227 |
227,697 |
212,673 |
|
增長率 |
|
10.0% |
8.7% |
6.2% |
9.5% |
5.0% |
7.1% |
9.2% |
日均生息資産 |
|
224,607 |
270,472 |
248,682 |
227,826 |
212,450 |
203,271 |
188,865 |
|
增長率 |
|
9.3% |
8.8% |
6.0% |
7.2% |
3.5% |
7.6% |
2.9% |
日均存款 |
|
176,152 |
208,470 |
193,173 |
178,608 |
167,114 |
151,410 |
140,727 |
|
增長率 |
|
7.4% |
7.9% |
5.4% |
6.9% |
4.2% |
7.6% |
4.3% |
貸款總額 |
|
133,602 |
167,613 |
154,199 |
150,228 |
137,831 |
130,688 |
118,193 |
|
貸款增長額 |
|
14,195 |
13,414 |
11,865 |
12,398 |
8,797 |
12,495 |
9,227 |
|
貸款增長率 |
|
11.9% |
8.7% |
8.3% |
9.0% |
6.8% |
10.6% |
8.5% |
|
貸款收益率 |
|
4.40% |
4.45% |
4.38% |
4.49% |
4.34% |
4.26% |
4.22% |
投資資産（含重組資産） |
|
74,229 |
76,471 |
67,547 |
62,132 |
57,149 |
55,141 |
50,546 |
|
增長率 |
|
7.8% |
13.2% |
17.3% |
8.7% |
10.3% |
9.1% |
11.0% |
|
投資收益率（含重組） |
|
3.65% |
3.60% |
3.65% |
3.62% |
3.75% |
3.20% |
3.21% |
|
非重組性投資收益率 |
|
3.69% |
|
- |
|
- |
|
- |
現金及存放央行 |
|
26,999 |
33,179 |
33,726 |
26,210 |
26,329 |
21,437 |
24,078 |
存拆放同業及買入返售 |
|
14,675 |
18,876 |
16,965 |
15,086 |
10,385 |
13,995 |
14,055 |
|
增長額 |
|
4,347 |
1,911 |
-1,377 |
4,701 |
3,299 |
-60 |
3,450 |
|
增長率 |
|
42.1% |
11.3% |
-7.5% |
45.3% |
46.6% |
-0.4% |
32.5% |
存款總額 |
|
188,492 |
229,777 |
214,089 |
183,663 |
171,087 |
158,175 |
148,836 |
|
存款增長額 |
|
12,472 |
15,687 |
21,826 |
12,576 |
7,449 |
9,340 |
12,257 |
|
存款增長率 |
|
7.1% |
7.3% |
11.4% |
7.4% |
4.6% |
6.3% |
9.0% |
|
存款付息率 |
|
1.59% |
1.59% |
1.45% |
1.57% |
1.39% |
1.78% |
1.63% |
同業存拆入及賣出回購 |
|
18,825 |
25,298 |
23,293 |
23,089 |
18,785 |
23,077 |
23,435 |
|
增長額 |
|
2,755 |
2,006 |
-4,236 |
4,304 |
836 |
-358 |
4,181 |
|
增長率 |
|
17.1% |
8.6% |
-15.4% |
22.9% |
4.7% |
-1.5% |
21.7% |
淨資産（不含少數股權） |
|
19,484 |
26,762 |
23,300 |
22,163 |
19,765 |
18,517 |
16,130 |
通過以上可比銀行的資産負債數據，建行的資産規模和貸款規模在可比銀行中均排第二，存款總額排第三，淨資産增長也排第二；從增長速度看，總資産增長率排第二，貸款排第三，存款排第一，體現了建行在可比銀行中的市場地位和競争力。
第四，關注效益指标的變化。對于銀行效益指标的變化。主要關注利潤表中的數據，對所研究銀行的收入、成本、利潤情況進行分析，具體關注的指标包括利潤總額，淨利潤，利潤變動，利息支出，收入成本比，淨利息收益率，淨利差，貸款平均收益率、存款平均付息率、存貸利差、每股收益、每股淨資産等。再将這些指标與同業進行對比。
表4-4四大行的效益數據對比
|
|
農行 |
工行 |
建行 |
中行 |
|
|
2019 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|
淨利息收益率(NIM) |
|
2.17% |
2.24% |
2.30% |
2.26% |
2.31% |
1.84% |
1.90% |
|
淨利差（NIS） |
|
2.03% |
2.08% |
2.16% |
2.12% |
2.18% |
1.72% |
1.79% |
|
貸款平均收益率 |
|
4.40% |
4.45% |
4.38% |
4.49% |
4.34% |
4.26% |
4.22% |
|
存款平均付息率 |
|
1.59% |
1.59% |
1.45% |
1.57% |
1.39% |
1.78% |
1.63% |
|
存貸利差 |
|
2.81% |
2.86% |
2.93% |
2.92% |
2.95% |
2.48% |
2.59% |
|
ROAA |
|
0.90% |
1.08% |
1.11% |
1.11% |
1.13% |
0.92% |
0.94% |
|
ROAE |
|
12.43% |
13.05% |
13.79% |
13.18% |
14.04% |
11.45% |
12.06% |
|
成本收入比 |
|
30.49% |
23.28% |
23.91% |
26.53% |
26.42% |
28.00% |
28.09% |
|
每股收益 |
|
0.59 |
0.86 |
0.82 |
1.05 |
1.00 |
0.61 |
0.59 |
|
每股淨資産 |
|
5.00 |
6.93 |
6.30 |
8.39 |
7.65 |
5.61 |
5.14 |
在這組數據中，建行的NIM，NIS都是各家銀行最高的，原因是貸款收息率最高，存款付息率最低，說明定價管理比較到位，付息率控制較嚴。正因為如此，建行的ROAA，ROAE都是四行中最高的。收入成本比排在第二低位，總體有利于創造價值。所以，建行的每股收益，每股淨資産也是最高的。股價自然也是四行中最受追捧的。
第五，關注風險和質量指标的變化。對于銀行的風險和質量指标的變化，主要關注資産負債表中的風險資産狀況。具體關注銀行貸款及墊款總額的信用方式結構，不良貸款情況，不良資産的的行業結構分布狀況，逾期貸款和墊款情況的期限結構分布狀況，貸款遷徙率，交易資産市場風險狀況，風險撥備、撥貸比，撥備覆蓋率等。再将這些指标與同業進行對比。
表5-7：四大行信貸資産質量
|
農行 |
工行 |
建行 |
中行 |
|
2019 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
不良貸款餘額 |
|
1,872 |
2,402 |
2,351 |
2,125 |
2,009 |
1,782 |
1,669 |
不良貸款率 |
|
1.40% |
1.43% |
1.52% |
1.42% |
1.46% |
1.37% |
1.42% |
逾期貸款 |
|
1,830 |
2,682 |
2,699 |
1,729 |
1,757 |
1,626 |
2,200 |
逾期貸款率 |
|
1.40% |
1.60% |
1.75% |
1.15% |
1.27% |
1.25% |
1.87% |
逾期貸款/不良貸款 |
|
98% |
112% |
115% |
81% |
87% |
91% |
132% |
撥備覆蓋率 |
|
288.8
%
|
199.3
%
|
175.8
%
|
227.7
%
|
208.4% |
182.9% |
182.0% |
準備金/總貸款 |
|
4.06% |
2.86% |
2.68% |
3.23% |
3.04% |
2.97% |
3.07% |
信貸成本 |
|
1.04% |
1.01% |
0.98% |
1.03% |
1.07% |
0.80% |
0.95% |
表5-7是建行與其他可比銀行的信貸資産質量，風險撥備，撥貸比和信貸成本比較情況。不良貸款率處于第三位，但彼此間差距不大；逾期貸款率和不良貸款中的逾期率建行最低，說明其貸款風險分類相對比較嚴格，資産質量底數較實；風險撥備率和撥貸比處于第二高，表明抵禦風險的能力比較強。
第六，關注銀行發展戰略的變化。通過對銀行所制定的發展戰略表述與實施效果進行分析，可以了解這家銀行領導層的戰略規劃能力是否具有前瞻性，對于自身的市場定位是否準确，隊伍的執行能力和效果是否理想。
通過對六個維度的具體數據和情況的分析，可以得出結論：建行在2020年上半年的業務發展，效益提升，風險控制，改革創新，價值回報，社會責任履行等方面總體是健康，持續，穩定和富有進取精神的，不失為一家比較優秀的國有控股商業銀行。
